Mestece med Velebitom in morjem se nahaja ob pomembni cestni povezavi, ki po jadranski magistrali vodi od Reke proti Dubrovniku, proti notranjosti pa do Gospića, Plitvičkih jezer ter do Zagreba. Karlobag predstavlja čudovito povezavo med Sredozemljem in kontinentom, med čistim morjem in najlepšo hrvaško planino, do katere je le nekaj minut vožnje.
Burna preteklost mesta je dobro vidna v ostankih srednjeveške trdnjave nad mestom - gre za grad Fortica - ter v mestnih cerkvah. V kapucinskem samostanu s cerkvijo sv. Josipa je bogata knjižna in likovna zbirka, še posebej je lepa slika Poslednje večerje, ki jo je naslikal neznani umetnik.