Petite ville entre la mer et le massif du Velebit, elle est située sur d'importants axes routiers qui, par la route nationale de l'Adriatique (magistrala), relient Rijeka à Dubrovnik, et vers l'intérieur mènent vers Gospić, les lacs de Plitvice et Zagreb. Karlobag est un lien miraculeux entre le continent et la Méditerranée, une mer pure cristalline et les plus belles montagnes de Croatie qui se trouvent à seulement quelques minutes de route.
Le passé tumultueux de la ville est visible à travers les restes de la forteresse médiévale surplombant la ville - Fortica et quelques églises. Le monastère capucin avec son église sv. Josip (Saint Joseph) abrite le trésor bibliothécaire et pictural est riche dont on souligne l’œuvre particulièrement significative d'un auteur inconnu représentant la Cène.